Депозитарий ОНЭКСИМ Банка
Депозитарий ОНЭКСИМ Банка (осн. 1995)
Создан как подразделение банка в конце 1995 года. Инициатором его создания стал заместитель председателя правления банка Михаил Алексеев. Первым штатным сотрудником стал Павел Курчанов.
Курчанов П. Ф.: «ОНЭКСИМ Банк был вполне подходящим местом для организации большого кастодиального бизнеса, и я согласился. На предложенных банком условиях я увёл из депозитария РИНАКО костяк „депозитарной“ части команды (пять человек), оставив там регистраторскую часть. Дело в том, что в Депозитарии РИНАКО мы как раз подготовили документы на получение лицензии на регистратора. „Увёл“ я также руководителя службы курьеров с его ядром сотрудников, чтобы организовать этот процесс в ОНЭКСИМ Банке».
Благодаря этому в Депозитарии ОНЭКСИМ Банка оперативно была создана хорошая курьерская служба, ставшая первым важным козырем в конкурентной борьбе с ДКК. Это было отдельное подразделение, состоящее из нескольких курьеров, управляемых одним диспетчером. Курьеры забирали документы по заключаемым сделкам у юридических лиц, продающих и покупающих ценные бумаги, и отвозили их в регистраторские компании, располагавшиеся в разных городах страны.
Курчанов П. Ф.: «В ОНЭКСИМ Банке весьма грамотно подходили к организации процесса развития. Делали ставку на команду, которой верили. Спрашивали, сколько требуется средств, чтобы запустить тот или иной проект, оперативно утверждали бюджет, не перегружали лишними согласованиями. Короче говоря, делали ставку на быстрый результат и не боялись делегировать ответственность».
Деятельность в качестве агента по передаче документов была рутинной и низкодоходной. Однако она позволяла построить отношения с потенциальными клиентами депозитария, в основном из числа брокерских компаний, банков и других организаций, активно занимающихся куплей-продажей ценных бумаг.
Алексеев М. Ю.: «Мы обеспечили концентрацию на этих счетах существенных объёмов ценных бумаг. Основными инвесторами виделись иностранцы. Для их привлечения требовалось обеспечить соответствие нашей работы международному уровню. С тем чтобы добиться этого мы привлекли в 1996 году в качестве нашего консультанта крупный зарубежный банк, имеющий развитое депозитарное подразделение — Swiss Bank Corporation. За ценой не постояли. Группа консультантов приехала к нам с кратким визитом. Потом — мы к ним. Было принято решение — на год прикомандировать к нам одного специалиста».
Консультанты прислали большой вопросник, и на общение с разными подразделениями банка сразу же был брошен пришедший в банк в конце 1995 года Степан Томлянович. Он должен был выяснить, имеет ли кто-то ещё в банке отношение к депозитарной деятельности. Выяснилось, что два депозитарных отдела в ОНЭКСИМ Банке к тому моменту уже были: один из них, в частности, занимался казначейскими обязательствами (КО). ОНЭКСИМ Банк был среди уполномоченных банков-депозитариев, где бюджетополучатели в обязательном порядке должны были открывать свои счета.
Томлянович С. А.: «В отдел, занимающийся этими вопросами, стояли постоянные очереди — это был „принудительный“ депозитарий, нам не надо было бороться за клиентов, они сами к нам шли. Эта структура была создана до моего прихода Павлом Ивановичем Храмшиным и очень неплохо справлялась с обслуживанием огромного количества организаций, не имеющих подчас никакого представления о ценных бумагах. Впоследствии этот бизнес был интегрирован в создаваемый нами депозитарий. Благодаря М. Ю. Алексееву депозитарная деятельность из второстепенного, сервисного подразделения поднялась в банке на ведущие позиции».
Был ещё один депозитарный отдел, который выполнял все остальные операции. Такой «плюрализм» объяснялся тем, что бизнес рос быстро, оперативно возникали новые отделы и управления. Следить за пересечениями сфер ответственности было некому.
Курчанов П. Ф.: «Первая депозитарная система в ОНЭКСИМ Банке была сделана под мою диктовку силами одного программиста, примерно в таком стиле: „А вот сейчас, Костя, мы сделаем такой отчётик, а сейчас сделаем такое вот окошко“. В качестве модели в голове у меня был „Депо-Мир“, созданный когда-то с нуля на Access».
Тогда же были открыты первые счета для клиентов, началось активное общение с брокерскими компаниями. ОНЭКСИМ Банк проработал на этом варианте программы целый год. На ней банком также некоторое время производилось обслуживание торгов акциями ММВБ.
Параллельно началась работа с американской софтверной компанией, которая должна была разработать «постоянную» программу, силами нанятых российских программистов.
Курчанов П. Ф.: «В октябре 1996 года мы начали реальные депозитарные операции. Я привёл в ОНЭКСИМ первого крупного клиента — ОАО „Инвестиционная компания РИНАКО Плюс“ — в то время третьего по оборотам брокера России. Это было непросто. Мне долго пришлось убеждать моих старых друзей, что ОНЭКСИМ Банк уже готов их обслуживать».
Было решено — поскольку депозитарий создаётся по международным стандартам, то, в первую очередь, большой проект должен быть нацелен на иностранных инвесторов. За приход иностранных клиентов боролся лично Михаил Алексеев. Для организации этих продаж в банк был нанят клиентский менеджер, имевший опыт работы в SBC Warburg. С весны 1996 года началось реальное взаимодействие ОНЭКСИМ Банка с SBC. Приехали специалисты, один из которых (Стив Окрент) стал работать в депозитарии на постоянной основе. В банк перешел и бывший сотрудник Credit Suisse Брюс Лоуренс (бывший начальник депозитария «Кредит Свисс Москва»). Он стал заниматься развитием маркетинга депозитарных услуг для международных инвестиционных институтов.
Молодой депозитарий строил свой бизнес, а параллельно запустил активный PR-проект: была поставлена задача получить от Комиссии США по ценным бумагам и биржам (SEC) так называемое «письмо о невмешательстве», в соответствии с параграфом 17 f-5 закона США «Об инвестиционных компаниях» 1940 года, признающее тот или иной депозитарий «надёжным иностранным депозитарием» (eligible foreign custodian). К тому времени подобное письмо о подтверждении статуса американская комиссия уже направила в Chase Manhattan Bank (Москва). В нём схема, по которой Chase работал с регистраторами на рынке акций, признавалась надёжной.
В американском законе сказано, что надёжным иностранным депозитарием может считаться банк с капиталом свыше 200 млн долларов США. У ОНЭКСИМ Банка по международной отчётности необходимый капитал формально имелся. Однако убедить иностранных клиентов в том, что российский банк попадает под действие американского законодательства, некоторое время не удавалось. В мае 1996 года ОНЭКСИМ Банку удалось стать первым среди российских коллег, получившим подобный документ. Попросту говоря, его признали депозитарием, в котором американским инвестиционным фондам разрешалось хранить свои активы.
Почти сразу были установлены отношения с крупнейшими зарубежными депозитариями — Bank of New York, Bank of Boston, ING Bank. Летом 1996 года начали проводить первые операции. Bank of New York принял решение назначить ОНЭКСИМ-банк своим субдепозитарием по операциям с ценными бумагами в России.
Соловьёв Д. В.: «Когда я пришёл в 1996 году в ОНЭКСИМ-банк, в нём находилось ценных бумаг на 150 млн долларов и обслуживались всего пятнадцать клиентов (в основном активы дочерних компаний ОНЭКСИМа). Всего за один год нам удалось увеличить эту цифру до 10 млрд долларов. Миллиардный прирост ежемесячно! Тогда и заговорили о феномене ОНЭКСИМ-банка».
Примерно за полтора года группе М. Ю. Алексеева удалось практически с нуля при минимальном финансировании создать мощную депозитарную структуру, быстро занявшую на рынке депозитарных услуг позиции безусловного лидера. Ядром депозитарных технологий был её программно-технический комплекс.
В конце 1996 года банк приступил к организации ещё одного депозитария — специализированного депозитария для паевых инвестиционных фондов. Руководить уже работающим депозитарием стал сам Михаил Алексеев. А заместитель Павла Курчанова Степан Томлянович должен был вести всю основную техническую работу.
Назывался он ООО «Московский специализированный депозитарий Интеррос». Главным достижением стало получение лицензии ФКЦБ — это тогда было очень непросто.
В системе Интеррос-ОНЭКСИМ-банка в то время считали, что спецдепозитарий должен был обслуживать только свои фонды, а они до конца жизни ОНЭКСИМ Банка так и не появились.
На этапе запуска рынка корпоративных ценных бумаг ММВБ в качестве партнёра выбрала депозитарий ОНЭКСИМ Банка. Это было обусловлено целым рядом факторов и, прежде всего, наличием у банка необходимого опыта работы с такими бумагами.
Депозитарий ОНЭКСИМа стал первым расчётным депозитарием, обслуживающим корпоративный рынок на ММВБ. Осенью 1996 года началась интенсивная подготовка к сотрудничеству, а с января 1997 года — сама работа над проектом.
Алексеев М. Ю.: «Более оптимальной альтернативы, позволявшей запустить торги акциями на валютной бирже, не было. Без привлечения депозитария ОНЭКСИМ Банка у ММВБ, которая в 1997 году вообще никак не позиционировалась в этом сегменте, не было возможностей эффективно войти на рынок акций».
Перевод акций в любой новый депозитарий был бы связан с большими издержками участников рынка и затормозил бы развитие торговой площадки, снизив её конкурентоспособность. Такая попытка вообще могла фатальным образом сказаться на судьбе проекта. Депозитарий ОНЭКСИМа обслуживал до 90 % фондового рынка России, поскольку большинство брокерских контор держали в нём счета.
Участие крупнейшего частного депозитария в обеспечении торговли акциями ММВБ позволило бирже достаточно быстро начать наращивать обороты в корпоративном сегменте рынка.
В 1997 году в депозитарии находились на хранении ценные бумаги рыночной стоимостью более 11 млрд долларов США, в нём работало более 200 человек, и он зарабатывал более 10 млн долларов прибыли в год.
Во второй половине мая 1997 года ОНЭКСИМ Банк подписал соглашение с Депозитарно-клиринговой компанией с целью создания единого координационного центра трансфер-агентов. Это позволяло клиентам банка работать с реестрами, к которым имела доступ ДКК, они получали возможность перерегистрации сделок, которые заключались ими в РТС. Поскольку ОНЭКСИМ-банк был крупнейшим российским кастодиальным банком и его клиенты активно работали на рынке акций, возникала проблема осуществления внутреннего клиринга между ними. И вот функции по осуществлению внутреннего клиринга ОНЭКСИМ Банк готов был передать ДКК, куда должна была поступать информация об остатках на счетах клиентов ОНЭКСИМ Банка, из РТС — информация о совершенных клиентами ОНЭКСИМ-банка сделках. После этого внутри ДКК осуществлялся бы клиринг, и в банк поступала бы информация об окончательных проводках между счетами его клиентов.
2 октября 1996 года ФКЦБ приняла Постановление № 20 «Об утверждении Временного положения о депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации и порядке её лицензирования». Депозитарная деятельность стала делиться на две сферы — хранительскую (работа с регистраторами, с наличными бумагами) и попечительскую (эти депозитарии бумаги не хранят, а являются посредником между хранителем и клиентом). Депозитарий ОНЭКСИМ Банка тогда успел 24 марта 1997 года первым среди банков получить лицензию ФКЦБ на обе сферы деятельности, до того, как постановление отменили.
В начале 1997 года депозитарий выиграл тендер и начал обслуживание региональных сельскохозяйственных облигаций («агробондов»). Формально эти бумаги выпускали финуправления регионов, а размещались они на ММВБ. Уполномоченным агентом по размещению и погашению стал АКБ «Международная финансовая компания», а депозитарием — ОНЭКСИМ Банк. Первый аукцион по их продаже прошёл 20 июня.
Число клиентов депозитария за 1997 год возросло с 39 до 449. Среди них были 45 зарубежных организаций, в том числе известные крупнейшие мировые инвестиционные институты. Объём хранимых бумаг увеличился с 1 до 9,5 млрд долларов. В августе этот показатель в 47,5 раза превышал объёмы хранения Депозитарно-клиринговой компании. Число операций возросло с 1000 в январе до более чем 23 тыс. в сентябре. По оценкам, депозитарий обслуживал теперь около половины всего оборота операций с ценными бумагами в Российской торговой системе ММВБ. В нём хранились все агрооблигации 54 регионов России, и принимались новые выпуски облигаций регионов, например, Ямало-Ненецкого автономного округа.
Депозитарий приступил к депозитарному обслуживанию торгов фьючерсами на акции на ММВБ и Российской бирже (бывшей РТСБ), начали депозитарное обслуживание программы депозитных расписок для РАО «ЕЭС России» и других элементов, участвовали в развитии валютных рынков регионов, установив взаимодействие с их валютными биржами.
Более того, ОНЭКСИМ Банк теперь активно кредитовал клиентов под залог ценных бумаг, а также осуществлял программу гарантированного исполнения сделок, поставляя ценные бумаги против денежного платежа. Депозитарий обеспечивал обслуживание программ выпуска депозитных расписок по акциям крупнейших акционерных обществ. ОНЭКСИМ Банк начал оказывать и услуги по хранению международных финансовых инструментов через международный депозитарий Euroclear.
На последней неделе марта 1997 года ОНЭКСИМ Банк стал первым банком, получившим от ФКЦБ лицензию на депозитарную деятельность. К середине того же года депозитарий окончательно перешёл на новую американскую программу, и там было принято решение развивать её в дальнейшем своими силами.
В середине 1997 года депозитарий ОНЭКСИМ Банка заключил договор с Российской биржей (РБ), организовал взаимодействие с Российской торговой системой (РТС). До осени 1997 года операции в РТС обслуживали депозитарий ОНЭКСИМ Банка вместе с ДКК.
Таким образом, в 1997 году на лидерство среди депозитариев претендовали четыре структуры: работавшие с Российской торговой системой (РТС) Депозитарно-клиринговая компания (ДКК), Депозитарно-расчётный союз (ДРС) и депозитарий ОНЭКСИМ Банка, а также близкий к ММВБ Национальный депозитарный центр (НДЦ). При этом по совокупности показателей депозитарий ОНЭКСИМ Банка явно лидировал, более того он практически монополизировал рынок депозитарных услуг, осуществляя как хранительскую (кастодиальную), так и депозитарно-расчётную деятельность. И этот факт не мог не раздражать немногих конкурентов. Тем более, что с самого начала работы депозитария ОНЭКСИМ-банка у него возникла жёсткая конкуренция с ДКК.
Летом 1997 года на рынке стали раздаваться жалобы на высокие тарифы депозитарных услуг ОНЭКСИМ Банка, хотя они и были ниже, чем у крупных зарубежных кастодианов, работающих в России.
При этом влияние этой структуры на фондовом рынке было так велико, что в некотором смысле он фактически начал занимать нишу центрального депозитария. Прецеденты выполнения депозитарием, принадлежащим частной банковской структуре, функций центрального депозитария в международной практике имелись. Достаточно вспомнить банк JPMorgan Chase.
На судьбе депозитария сказался и конфликт, связанный с покупкой консорциумом во главе с ОНЭКСИМ Банком компании «Связьинвест». На банк, как на «структуру Владимира Потанина», началось сильное давление, многие противники объединились и против его депозитария.
Принятием Положения ФКЦБ о депозитарной деятельности ставилась задача приостановить (но не прекратить) боевые действия на депозитарном фронте.
Однако, представляя это Положение, первый зампред ЦБ Сергей Алексашенко заявил, что считает неприемлемым обслуживание одним депозитарием и клиентов, и торговых площадок. Все поняли, что объектом для атаки Центробанка является ОНЭКСИМ Банк. На расчётные функции ОНЭКСИМа претендовал НДЦ.
13 октября 1997 года Депозитарно-расчётный союз (ДРС), Московская фондовая биржа (МФБ) и ОНЭКСИМ Банк подписали тройственный договор о формировании единой системы расчётов по поставке ценных бумаг.
За счёт акций, находившихся на хранении в депозитарии ОНЭКСИМ Банка, расширился круг ценных бумаг, обращающихся на Московской фондовой бирже. До сих пор на бирже торговались только «прикрёпленные» к ДРС акции Газпрома и облигации субфедеральных займов. По словам председателя правления ДРС Виктора Сахарова, сотрудничество позволяло 600 клиентам банка, хранящим в его депозитарии 400 видов бумаг, участвовать в торгах МФБ.
До 1998 года Депозитарий ОНЭКСИМ Банка очень активно развивался, его сотрудники проходили стажировки за рубежом, проводились презентации в Англии и в Швейцарии: в частности, он первым в 1997 году презентовал поставку против платежа в иностранной валюте через швейцарскую «дочку» UNEXIM Suisse.
В январе 1998 года вышло совместное постановление ФКЦБ и Банка России, запрещающее совмещать деятельность расчётного депозитария с другими видами профессиональной деятельности на фондовом рынке. Уникальность того постановления в том, что это единственный документ, подписанный одновременно двумя соперниками: А. А. Козловым и Д. В. Васильевым.
Работа с ММВБ тем не менее продолжалась до последнего момента, установленного постановлением ЦБ и ФКЦБ, и депозитарий отключился от торгов только 1 июня 1998 года. Но к этому моменту новый уполномоченный депозитарий ММВБ — Национальный депозитарный центр успел организовать только клиентское обслуживание, а контактов с реестрами у них не было. Поэтому три летних месяца (до 1 сентября) НДЦ работал через счета в ОНЭКСИМ Банке. В самый тяжёлый для рынка момент в августе 1998 года все их контакты с реестрами были в депозитарии банка.
К середине 1998 года депозитарий уже работал с Bank of New York по депозитарным распискам, с рядом других иностранных кастодианов, в частности, с Bank of Boston на рынке ГКО. Планы были ещё более серьёзные, но то немногое, что удалось сделать до кризиса, после августа 1998 года оказалось невостребованным.
Совместный проект подразумевал единый доступ на Московскую фондовую биржу, созданную с участием ДРС, со счетов как депозитария, так и Союза. Планировалось подключить к проекту и РТС. Трудную работу над проектом удалось закончить за короткий срок (4 месяца).
В преддверии кризиса, в самом начале июня, произошёл конфликт между давними соратниками Владимиром Потаниным и Альфредом Кохом. После чего Альфред Рейнгольдович вывел ценные бумаги своей компании «Монтес Аури» из депозитария ОНЭКСИМ Банка и перевёл их в ДКК.
Начали отказываться от обслуживания в депозитарии ОНЭКСИМ Банка и переходить в Депозитарно-клиринговую компанию ряд других фондовых компаний.
Упорно и кропотливо создаваемая монополия ОНЭКСИМ Банка, охватывавшая торги на ММВБ, в РТС и даже на МФБ, фактически сводилась на нет.
Впрочем, этот депозитарий, получивший с 1 июня статус кастодиального (клиентского) депозитария, продолжал обслуживать брокерские компании при работе на площадках РТС-1 и РТС-2. Через счёт ОНЭКСИМ Банка в расчётном депозитарии РТС продолжали работать многие инвестиционные и брокерские компании. Новым механизмом вывода корпоративных бумаг в июне 1998 года пользовались 19 инвестиционных и брокерских компаний.
Для удобства клиентов тогда же был разработан и введён в строй новый интерфейс между депозитарием и РТС, который позволял ОНЭКСИМ Банку передавать все поручения клиентов в режиме реального времени.
Так что в ОНЭКСИМ Банке не теряли оптимизма. Было объявлено, что с 1 августа 1998 года тарифная политика его депозитария должна была претерпеть кардинальные изменения, проводилась переориентация клиентской политики на среднего инвестора.
9 сентября 1998 года Центральный банк РФ зарегистрировал «Акционерный коммерческий банк „Росбанк“», созданный на базе банка «Независимость» холдингом «Интеррос». Депозитарий там открылся в декабре 1998 года. Почти вся команда депозитария ОНЭКСИМ Банка перешла в него. Какое-то время банки работали параллельно, но весь новый бизнес уже шёл через Росбанк.
Все тяжёлые годы — 1999, 2000, 2001, новый-старый депозитарий работал на грани рентабельности. А ОНЭКСИМ Банк в эти годы существовал в максимально экономном режиме и пользовался депозитарием Росбанка как аутсорсером по всему спектру операций, начиная с программного обеспечения и заканчивая доступом к реестрам. И всё это время «подчищал» долги по дебиторке, делал сверки взаимных обязательств с клиентами.
В конце 2000 года в результате присоединения ОНЭКСИМ Банка к Росбанку их депозитарии объединились.
Депозитарий ОНЭКСИМ Банка
на сайте «Экономическая летопись России»
