Национальный депозитарный центр
Национальный депозитарный центр (НДЦ; осн. 1996)
Предшественником НДЦ была учреждённая 27 июня 1996 года Расчётная палата ММВБ — кредитная организация, специализирующаяся на предоставлении расчётных банковских услуг, включая денежные расчёты по сделкам участников финансового рынка. Деятельность ЗАО «РП ММВБ» была направлена в первую очередь на обеспечение расчётного обслуживания биржевых рынков Группы ММВБ. Внутри ММВБ было открыто депозитарное управление ММВБ. Возглавила его Галина Стародубцева.
Решение об учреждении депозитария в форме некоммерческого партнёрства было принято 18 сентября 1996 года биржевым советом ММВБ.
Потёмкин А. И.: «Я сразу и не понял — депозитарий будет подразделением ЦБ или ММВБ. Банкиры с их коммерческим подходом сразу заявили: „Отлично. Всё понятно — создаём депозитарий, как 100-процентную дочку ММВБ!“ И тут воспротивился Андрей Козлов, пояснивший, что его неправильно поняли, и Центральный банк, конечно, хотел бы в проекте участвовать тоже! Причём и взносы, и места в руководстве должны делиться пополам. Александр Захаров, торгуясь, предложил оставить за биржей 51 %, а ЦБ дать 49 %. Что и было закреплено решением совета. Важным предложением Андрея было сохранить открытые двери НДЦ для кастодиальных депозитариев. Тогда его не поддержали, посчитав предложение преждевременным, однако Козлов и в дальнейшем не менял своей точки зрения по этому вопросу».
Учредительное собрание некоммерческого партнёрства «Национальный депозитарный центр» (НДЦ) состоялось 21 января 1997 года.
Объём собственных средств компании составил 50 млрд рублей (эквивалент примерно 10 млн долларов), 51 % от этой суммы должна была внести биржа, 49 % — Центробанк. Тогда же был сформирован совет партнёрства из 6 членов: трое представляли Центральный банк: А. А. Козлов, Н. В. Егоров (заместитель председателя Банка России) и К. Н. Корищенко (директор департамента операций на открытом рынке) и столько же ММВБ: А. В. Захаров (генеральный директор ММВБ), М. Ю. Алексеев (заместитель председателя ОНЭКСИМ Банка) и С. П. Лыков (вице-президент банка «Еврофинанс»). Высший орган — собрание учредителей. Директором была назначена Г. Г. Стародубцева. Председателем совета депозитарного центра был избран Андрей Козлов.
Следует отметить особую роль в подготовке к запуску Национального депозитарного центра: Павла Фатеева, готовившего документы по его созданию, Сергея Кобзева, отвечавшего за программное обеспечение НДЦ, Александра Сёмина, занимавшегося технологической подготовкой, Андрея Шляппо, отвечавшего за операционную часть.
Корищенко К. Н.: «Уже при открытии подразумевалось, что НДЦ будет заниматься не только государственными ценными бумагами. Круг его работ будет более широкий. Уже тогда позиционировался как кандидат на роль Центрального депозитария».
Это хорошо понял председатель ФКЦБ Д. В. Васильев, публично обвинивший Банк России в желании внести смуту в стройные ряды строителей центрального депозитария, выведя путём создания НДЦ депозитарное обслуживание рынка госбумаг из компетенции ещё не рождённого детища ФКЦБ.
- «Мост НДЦ и ДКК»
16 июня 1997 года два лидера российского депозитарного дела — ДКК и НДЦ — подписали соглашение о совместной реализации «программы неотложных действий, направленной на организацию единой системы депозитарного обслуживания рынка ценных бумаг». К соглашению присоединились РТС, СПВБ и, наконец, ММВБ.
Сильным ходом команды Банка России было приглашение вице-президента Нью-Йоркской фондовой биржи Ричарда Бернарда возглавить сформированный НДЦ и ДКК экспертный совет по депозитарной деятельности.
Так был создан «Мост НДЦ и ДКК». Ещё до его официального открытия на основании соответствующих договоров открыли друг другу междепозитарные счета депо (ЛОРО), основное назначение которых и заключалось в обеспечении переводов ценных бумаг по поручениям депонентов одного депозитария на счета депонентов другого депозитария. Проведение этих операций осуществляется, минуя проведение перерегистрации в реестре, путём зачисления ценных бумаг на счет ЛОРО одного из депозитариев.
В начале по «мосту», как принято было говорить, ходили только бумаги пяти эмитентов, по которым проходили наиболее активные торги. Наибольший объём переводов после запуска моста пришёлся на бумаги РАО ЕЭС и Лукойла — они составляли около 75-80 % всего объёма переводов, которые проходили в первое время по мосту. В день подавалось и обрабатывалось до 25 поручений на перевод. Со временем круг эмитентов стал расширяться.
Операции с использованием схемы междепозитарного взаимодействия НДЦ и ДКК («моста НДЦ-ДКК») начались 26 мая 1999 года. Со временем, когда был принят закон о Центральном депозитарии, «мост НДЦ-ДКК» «демонтировали».
5 декабря 1997 года состоялось заседание ФКЦБ, на котором было принято решение о выдаче НДЦ лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности. Тогда же был создан Экспертный совет НДЦ, в который вошли: Ричард Бернард, барон Рюдигер фон Розен и Гэвин Фрайер.
Переход к обслуживанию в НДЦ состоялся в два этапа: сначала Депозитарный центр забрал из ММВБ депозитарное обслуживание государственных, а затем уже и негосударственных ценных бумаг.
С 1 апреля 1998 года Национальный депозитарный центр стал обслуживать торги муниципальными и субфедеральными облигациями на ММВБ. Произошло это после того, как истёк срок лицензии на осуществление депозитарной деятельности у ММВБ и распоряжением ФКЦБ от 26 сентября 1997 года № 1146-р 30 марта 1998 года функции по депозитарному обслуживанию рынка государственных ценных бумаг были переданы от ММВБ к НДЦ.
13 февраля 1998 года состоялось собрание учредителей, на нём были внесены поправки в устав НДЦ, позволяющие включать в число участников некоммерческого партнёрства «Национальный депозитарный центр» других участников рынка.
В мае был подписан договор с ОНЭКСИМ Банком — таким образом, произошло официальное закрепление давних партнёрских отношений в обслуживании фондовой секции ММВБ. Теперь это была функция НДЦ, открывшего 18 мая счёт номинального держания в ОНЭКСИМе. С 30 марта 1998 года началась передача юридических функций головного депозитария рынка ГКО и ОФЗ в Национальный депозитарный центр. На подготовительном этапе НДЦ были разработаны и утверждены регламенты и стандарты депозитарной деятельности на ОРЦБ, сформирована договорная база. В частности, были заключены основные договоры с ММВБ, позволившие НДЦ стать расчётным депозитарием по операциям в секции государственных ценных бумаг, в секции фондового рынка и в секции срочного рынка ММВБ. Установлены договорные отношения НДЦ с Банком России на выполнение НДЦ функций головного депозитария и центра технического обеспечения субдепозитария дилера на ОРЦБ, а также на обслуживание ломбардных операций Банка России.
В апреле 1998 года новыми членами НДЦ стали семь организаций — Сбербанк РФ, Внешторгбанк, Московский муниципальный банк Москвы, Chase Manhattan Bank International, Международный московский банк, Банк «Российский кредит», а также комитет муниципальных займов и развития фондового рынка при Правительстве Москвы.
С 1 июня 1998 года НДЦ приступил к обслуживанию торгов акциями на ММВБ. До этого, в мае, заключив междепозитарный договор с депозитарием ОНЭКСИМ-банка, НДЦ стал его депонентом по ограниченному перечню ценных бумаг — по выпускам акций и так называемых агробондов субъектов Российской Федерации.
Достигнув лидирующего положения на рынке долговых инструментов российских эмитентов, НДЦ начал стремительно наращивать объёмы операций с акциями, инвестиционными паями и еврооблигациями, став крупнейшим по объёму активов на хранении и единственным в России расчётным депозитарием, обслуживающим все виды российских эмиссионных ценных бумаг.
Весной 1998 года НДЦ, заключив договоры с региональными валютными биржами, вместо ММВБ организовал депозитарное обслуживание рынка ГКО-ОФЗ, и с 1 июня приступил к обслуживанию расчётов по корпоративным бумагам на ММВБ (расчёты пока осуществлялись ОНЭКСИМ-банком).
1 июня того же года завершился процесс перехода НДЦ к депозитарному обслуживанию рынка акций в секции фондового рынка ММВБ.
Очень сложным периодом для НДЦ стал кризис 1998 года. Тогда из-за того, что для разных категорий инвесторов был определён различный порядок выплат по ГКО, а головным депозитарием по ГКО уже стал НДЦ, на него оказывалось мощнейшее давление со стороны разных сил, старавшихся добиться обеспечения себе более выгодных условий.
Начиная с 1 сентября 1998 года, в отношении акций, принятых на депозитарное обслуживание, НДЦ начал самостоятельно выполнять функцию номинального держателя, зарегистрированного в реестрах владельцев именных ценных бумаг. В течение 1998 года НДЦ открыл лицевые счета номинального держателя у 44 регистраторов и один междепозитарный счет депо в ОНЭКСИМ Банке, осуществляющем функции головного депозитария по сельхозоблигациям, выпущенным субъектами Федерации.
Осенью 1998 года на посту председателя совета директоров НДЦ Андрея Козлова сменил Николай Егоров.
В октябре 1998 года НДЦ перезаключил договоры о выполнении функций представителя на рынке государственных, муниципальных и корпоративных ценных бумаг с семью региональными валютными биржами (в Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде, Самаре, Ростове-на-Дону, Новосибирске, Екатеринбурге и Владивостоке), и в октябре же там были установлены удалённые рабочие места прикладного программного обеспечения системы головного депозитария (ППО СГД), к эксплуатации которого НДЦ приступил 7 сентября.
В завершение этого напряжённого и сложного во всех отношениях года 29 декабря 1998 года НДЦ получил статус «надёжного иностранного депозитария» от американской Комиссии по ценным бумагам и биржам (U.S. Securities and Exchange Commission) согласно Правилу 17f-5 к Закону об инвестиционных компаниях 1940 года. Этот статус позволял ему хранить активы американских инвестиционных компаний («фондов»).
Весной 1999 года был подготовлен договор эмиссионного счёта и регламент взаимодействия с эмитентами документарных корпоративных облигаций и облигаций субъектов Российской Федерации с обязательным централизованным хранением, после чего были приняты на хранение глобальные сертификаты первых выпусков облигаций (Газпром, Лукойл и др.).
Ещё в преддверии дефолта НДЦ пытался выйти на рынок облигаций внутреннего государственного валютного займа (ОВГВЗ) («вэбовок»). В результате НДЦ совместно с Внешэкономбанком приступит к реализации постановления Правительства РФ от 29.11.1999 г. № 1306 «О новации облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа III серии».
Осенью 1998 года по инициативе А. А. Козлова Банк России эмитировал краткосрочные облигации Банка России (ОБР), жаргонно называемые «БОБРами». Они были предназначены для «расшивки» неплатежей в банковской системе. Размещались ОБРы так же, как и госбумаги, — на аукционной основе в системе торгов ММВБ. Их учётом занимались в НДЦ.
По состоянию на конец января 1999 года НДЦ обслуживал почти 500 выпусков различных ценных бумаг федеральных государственных ценных бумаг.
В 1999 году единогласным решением внеочередного общего собрания Ассоциации национальных нумерующих агентств (Association of National Numbering Agencies) в Нью-Йорке НДЦ был принят в её члены и получил статус национального нумерующего агентства. Таким образом, он стал единственной организацией в России, вступившей в Ассоциацию. Её задачей стало продвижение международных стандартов кодификации ценных бумаг на российском рынке ценных бумаг.
С этого момента НДЦ начал официально присваивать международные коды ISIN и CFI ценным бумагам России и некоторых других стран, относящихся к зоне его обслуживания.
После выхода 12 декабря 1999 года Распоряжений Правительства «О новации по государственным ценным бумагам» и «Положения о порядке осуществления новации по государственным краткосрочным бескупонным облигациям и облигациям федеральных займов с постоянным и переменным купонным доходом со сроками погашения до 31 декабря 1999 г. и выпущенных в обращение до Заявления Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации от 17 августа 1998 г. путём замены по согласованию с их владельцами на новые обязательства и частичной выплатой денежных средств», НДЦ на основе этих документов приступил к подготовительным работам к новации выпусков ГКО-ОФЗ, выпущенных в обращение до 17 августа 1998 года и зарегистрированных в Минюсте России 28.12.1998 г. (№ 1670).
НДЦ необходимо было провести выверку всех владельцев ГКО-ОФЗ, ведь многие из них достаточно давно не проводили операций с этими финансовыми инструментами. Кроме того, следовало определиться, по какой схеме проводить новацию и как проводить отправку этих бумаг на эмиссионный счёт. В результате была принята схема отправки бумаг через раздел «Блокировано для замены» на эмиссионный счёт, где фактически происходит замена этих бумаг на другие государственные долговые обязательства с последующим возвратом их с эмиссионного счёта на основной раздел счёта депо дилера.
Чтобы провести такую новацию, все без исключения инвесторы или дилеры должны были подать распоряжения по своим бумагам, а количество обладателей ценных бумаг исчислялось тысячами. Документы оформлялись инвестором, затем передавались дилеру и дальше по цепочке через НДЦ, эмиссионный счёт, ЦБ, ГУ ЦБ и обратно. При этом проблемы организационного или иного характера могли возникнуть (и возникали) на каждом этапе, так что приходилось их оперативно разрешать.
Общий объём ГКО-ОФЗ, подлежащих новации, без учёта ценных бумаг, находящихся в портфеле ЦБ, составлял 188 млрд рублей по номинальной стоимости.
15 января 1999 года ММВБ с участием НДЦ как расчётного депозитария возобновила вторичные торги по ОФЗ. На заседании ФКЦБ 1 марта 1999 года были заслушаны предварительные результаты деятельности НДЦ при проведении новации ГКО-ОФЗ, а в соответствии с распоряжением Правительства РФ от 3 марта 1999 года № 362-р операции по новации ГКО-ОФЗ, совершаемые НДЦ, были продлены до 1 мая 1999 года.
1 мая 1999 года завершился первый этап новации ГКО-ОФЗ. До её возобновления в декабре 1999 года прошли реструктуризацию облигации на сумму около 174 млрд рублей.
В соответствии с Указанием Банка России от 17 июня 1999 года № 578-У НДЦ приступил к оказанию услуг, позволяющих нерезидентам приобретать акции и корпоративные облигации российских эмитентов, включённые в котировальный лист организаторов торговли, используя счета типа «С». И уже летом 1999 года прошли размещения облигаций, выпущенных ОАО «Газпром», ОАО «Лукойл» и ОАО «Тюменская нефтяная компания» в документарной форме с обязательным централизованным хранением в НДЦ.
Процедура новации ГКО-ОФЗ, проведённая согласно распоряжению Правительства РФ от 20.11.1999 г. № 1904-р была успешно завершена в канун нового 2000 года — 27 декабря. Общий объём реструктурированных облигаций составил около 11 млрд рублей. Не прошли же новацию ценные бумаги на сумму около 3 млрд рублей.
Осенью НДЦ приступил к реализации Указания Банка России от 17 сентября 1999 года (№ 640-У) «О проведении операций междилерского репо с ГКО-ОФЗ».
В 2000-е годы НДЦ продолжал развиваться и расти. В результате в конце десятилетия он был самым большим депозитарием по объемным характеристикам, де-юре центральным депозитарием по государственным бумагам, де-факто центральным депозитарием по всем облигациям (как корпоративным, так субфедеральным и муниципальным), так как там было сосредоточено больше 97 % облигаций и около 50 % акций. При этом была заметна тенденция к увеличению доли и значения НДЦ на рынке.
Директор НП «Национальный депозитарный Центр» в 2002—2004 годах — Рыбников Алексей Эрнестович.
3 ноября 2010 года в Единый государственный реестр юридических лиц была внесена запись о реорганизации ЗАО РП ММВБ в форме присоединения к нему ЗАО НДЦ. В результате возникла организация, не имеющая аналогов в России, — Небанковская кредитная организация закрытое акционерное общество «Национальный расчётный депозитарий» (НКО АО НРД).
Национальный депозитарный центр
на сайте «Экономическая летопись России»
