Тройка Диалог
Тройка Диалог (осн. 1991)
Первая компания «Тройка Диалог» была зарегистрирована 18 января 1991 года. Её учредителями стали «Диалогбанк» и Troika Capital Corporation Петра Дерби. Дерби стал президентом компании.
При создании биржи СП «Диалог» инициативная группа решила, что должна быть создана и брокерская контора. Предполагалось, что компания «Тройка Диалог» и станет первой брокерской компанией на Столичной фондовой бирже (так и не созданной) и будет торговать бумагами дочерних компаний.
Первый офис «Тройки» находился в двухкомнатной квартире в районе Арбата, на улице Танеевых (ныне — Малый Власьевский переулок). В нём расположились 10 сотрудников. На всех был всего один компьютер, на котором Рубен Варданян в программе «Лексикон» печатал свою дипломную работу.
Генеральным директором компании в июне 1991 года стал Владимир Кузнецов. Впрочем, он уже весной 1992 года ушёл из компании и исполнительным директором стал Рубен Варданян. Первые полтора года он руководил вместе с Екатериной Кубасовой. Когда же и она покинула «Тройку», 23-летний студент Варданян стал полноценным директором компании.
28 апреля 1993 года «Тройка Диалог» открыла первый брокерский счёт. Государственная регистрация брокерской компании была проведена Московской регистрационной палатой 19.03.1993, № 021.385.
В 1994 году стала соучредителем Ассоциации финансовых брокеров России, преобразованной в том же году в ПАУФОР.
15 мая 1994 года приняла участие в создании Профессиональной ассоциации участников фондового рынка (ПАУФОР).
Объявленный уставный капитал: 215 млн руб. На 1995 год оплаченный капитал: 214,93 млн руб.
Размер собственных средств на 01.06.1995: 260 млн руб.
На 01.06.1995 в компании работало 90 человек.
Одной из первых операций стала в начале 1992 года подписка на акции НИПЕК. Компания совместно с компаниями «Российские ценные бумаги» и «Биопроцесс» возглавила специально созданный для этого синдикат.
Варданян Р. К.: «Акции продавали в Музее Ленина, что было очень символично. Это был проект Кати Кубасовой. Уникальный проект: мы должны были собрать 300 млн долларов, а собрали 30 млн в кэше. Но всё равно это была огромная сумма: Каха на неё тогда мог полстраны купить. Однако купил почему-то не нефтянку, а Уралмаш».
Ещё до начала массовой приватизации в октябре 1992 года «Тройка Диалог» организовала скандальный процесс приватизации газеты «Известия», а фактически всего огромного газетно-издательского комплекса на Пушкинской площади Москвы. Сделано всё было молниеносно, чуть ли не за одну ночь.
В 1993 году компания стала одним из основных участников ваучерного рынка, она уже не столько спекулировала чеками на бирже, сколько скупала их в интересах заказчиков. Она могла за день собрать ваучеров на 1 млн долларов.
В январе 1995 года была семи ключевых брокерских компаний, начавших создавать рынок РТС.
Была одним из самых активных соучредителей ДКК.
16 января 1996 года вместе с другими крупнейшими российскими участниками рынка государственных ценных бумаг учредила Национальную ассоциацию участников рынка государственных ценных бумаг (НАУРаГ) России.
Участвовала 6 марта 1996 года в первом закрытом аукционе по продаже акций РАО «Газпром», который провела Федеральная фондовая корпорация (ФФК). Приглашения участвовать в нём получили тогда лишь «наиболее известные операторы фондового рынка».
Стала учредителем 20 февраля 1997 года Московской фондовой биржи (МФБ).
Компания «Тройка Диалог» тем временем стала одним из крупнейших операторов на российском рынке корпоративных ценных бумаг. В 1997 году её оборот превысил 2 млрд долларов.
Летом 1997 года основной акционер «Тройки» Питер (Пётр Владимирович) Дерби решил расстаться со своими акциями.
Предложения о покупке поступили от пяти российских банков и четырёх крупных международных финансовых компаний.
Варданян Р. К.: «Кроме Банка Москвы нас хотели купить „Менатеп“, „Российский кредит“, Сбербанк, Merrill Lynch, DLJ и кто-то ещё. Был настоящий ажиотаж».
Самую высокую цену предлагал американский инвестиционный банк Donaldson, Lufkin & Jenrette (DLJ). Однако выбран был вариант с муниципальным Банком Москвы, не имеющим собственного инвестиционно-банковского подразделения.
Новый акционер выполнил свои финансовые обязательства и заплатил примерно 56 млн долларов за 86 % акций «Тройки». Для справки: Дерби первоначально инвестировал в «Тройку» 35 тыс. долларов.
У менеджеров «Тройки» остались 14 % и опцион на обратный выкуп проданных акций. Выкуп произошёл после августа 1998 года.
В 1998 году компания открыла собственный расчётно-брокерский центр, увеличила объём операций с внутренними ценными бумагами, в том числе и ГКО. Кроме того, «Тройка» выступила в роли финансового консультанта компании «Вымпелком», крупнейшего российского оператора сотовой связи, в проекте по привлечению 162 млн долларов инвестиций норвежской компании Telenor AS.
Роль компании на фондовом рынке ФКЦБ институализировала 20 мая 1998 года, когда включила «Тройку Диалог» в Группу оперативного финансового анализа (Группа-20), в состав которой вошли 20 брокеров и дилеров, совершивших с начала года наибольший объём сделок с негосударственными эмиссионными ценными бумагами.
20 апреля 1998 года ФКЦБ выдаст компании новую лицензию (№ 000-01337-211400) на осуществление брокерской деятельности, включая операции с физическими лицами; дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, деятельности по доверительному управлению ценными бумагами; депозитарной деятельности.
К тому моменту у неё будут филиалы: нижегородский (Егоров Виктор Алексеевич); ростовский (Альперович Александр Валерьевич) и дочерняя компания — ООО «Инвестиционная компания „Тройка Самара“» (Кожевников Сергей Анатольевич).
По данным за 2006 год, компания принадлежала партнёрству, в которое входило более 40 сотрудников, среди которых был Жак Дер Мегредичян (в то время заместитель генерального директора московского отделения банка Société Générale). Более 70 % было у председателя совета директоров Рубена Варданяна.
По оценкам самого Варданяна, стоимость компании на декабрь 2006 превышала 1 млрд долларов.
В июле 2007 года «Тройка Диалог» в консорциуме с российско-казахстанской девелоперской компанией ИПГ «Евразия» и казахстанской нефтяной компанией Caspi Neft приобрела контрольный пакет акций турецкого химического холдинга Petkim Petrokimya Holding A.Ş. Стоимость сделки, в ходе которой консорциуму достался 51 % акций, составила 2,05 млрд долларов.
- Управляющая компания «Тройка Диалог»
Одна из первых в России компаний, занимающаяся доверительным управлением активами, была создана в 1996 году. В том же году президентом компании и её миноритарным акционером стал Рубен Варданян, вскоре уступивший этот пост Павлу Теплухину, стоявшему у истоков создания компании.
12 сентября 1996 года ФКЦБ выдала лицензию под № 10 управляющей компании паевых инвестиционных фондов «Управляющая компания „Тройка Диалог“». После чего был создан ПИФ «Илья Муромец».
В апреле 1997 года в качестве регистратора был выбран ЦМД. Их партнёром по обслуживанию стали Первый специализированный депозитарий и аудитор — Coopers and Lybrand.
Абрамов А. Е.: «Первые паевые фонды в целом успешно прошли кризис 1998 года. Три открытых фонда облигаций получили феноменально высокую доходность в 1999 году: ОПИФ „Тройка Диалог — Илья Муромец“ — 1877,6 % годовых, ОПИФ „Фонд облигаций“ под управлением КУИФ — 1481,1 % годовых и ОПИФ „Русские облигации“ под управлением ОФГ „Инвест“ — 854,3 % годовых».
По состоянию на 22 июня 1999 года фонд будет среди немногих успешных фондов, и активы, сосредоточенные под управлением Управляющей компании «Тройки Диалог», составят 1,51 %. Конечно, сравнивать эти достижения коллегами-конкурентами было нельзя: «НИКойл-Менеджмент» (70,64 % от обшей стоимости чистых активов), «Менеджмент-Центр» (13,59 %), «Кредит Свисс» (7,57 %). Но тем не менее это было на уровне «Темплтона» (1,47 %).
В 2003 году общая сумма активов под управлением компании составляла 400 млн долларов. Под управлением была уже группа ПИФов.
Паевые фонды УК «Тройка Диалог» стабильно занимали первые позиции по доходности среди российских паевых фондов. Общее число пайщйков превышало 6000.
ПИФ «Илья Муромец» инвестировал средства в федеральные, муниципальные и корпоративные облигации. Среднегодовая доходность за три года равнялась 57,3 %.
ПИФ «Добрыня Никитич» вкладывал средства в основном в акции российских предприятий. Среднегодовая доходность за три года составила 97,0 %.
ПИФ «Дружина» обслуживал преимущественно пенсионные фонды и страховые компании (структура портфеля фонда удовлетворяла требованиям законодательства к размещению пенсионных средств и страховых резервов). Среднегодовая доходность с момента создания составила 39,0 %.
ПИФ «Садко», созданный в начале 2003 года, был предназначен для защиты средств инвесторов от обесценивания рубля по отношению к доллару; его доходность с момента создания составила 14,0 % в долларах США.
Общая сумма активов, инвестированных в паевые фонды УК «Тройка Диалог», превышала 1,6 млрд рублей.
Компания также управляла средствами негосударственных пенсионных фондов, страховых компаний, а также средствами ФОГФ («фонда обманутых вкладчиков»).
В 2009 году наилучший результат среди открытых ПИФов России показал отраслевой фонд «Тройка Диалог — Телекоммуникации» под управлением УК «Тройка Диалог», заработавший 306 %.
В 2010 году фонд «Тройка Диалог — Потребительский сектор» под управлением УК «Тройка Диалог» заработал 76,33 %, что стало лучшим результатом среди всех открытых фондов России.
По данным портала Investfunds.ru, на 31.05.2011 года «Тройка Диалог» являлась крупнейшей управляющей компанией открытых паевых фондов России и имела суммарную стоимость чистых активов почти 20,9 млрд руб. с долей рынка более 21,5 %.
Летом 2006 года менеджеры компании выкупили 5 % акций компании у последнего внешнего акционера — швейцарского фонда Hansa AG. Варданян поставил вопрос о продаже компании, среди претендентов назывались J. P. Morgan, ВТБ и Credit Suisse.
В 2008 году было объявлено о полной смене имиджа организации.
В «Тройку Диалог» входили тогда одноимённые инвестиционная и управляющая компании, а также Troika Capital Partners, занимавшаяся прямыми инвестициями. Компания имела широкую продуктовую линейку: доверительное управление, ПИФы, индивидуальное брокерское обслуживание, интернет-трейдинг, инвестиционное страхование жизни, управление пенсионными накоплениями и др.
В линейке паевых инвестиционных фондов были представлены 1 ЗПИФ недвижимости, 1 фонд денежного рынка, 2 фонда облигаций, 2 фонда смешанных инвестиций и 14 фондов акций.
Компания имела пять офисов за рубежом: в Нью-Йорке, Лондоне, Киеве, на Кипре и в Казахстане, а в России — региональные офисы в крупнейших городах: Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Челябинске, Перми, Нижнем Новгороде, Новосибирске, Красноярске, Иркутске, Самаре, Казани, Уфе, Ростове-на-Дону, Краснодаре, Волгограде, Воронеже, Ярославле, Тюмени, Владивостоке, Хабаровске и Набережных Челнах.
На март 2011 года компании принадлежало 10 % акций РТС и 4,02 % «Трансаэро». Также на 1 апреля 2011 года компании принадлежало 25 % акций «АвтоВАЗа» и 27,26 % «КамАЗа».
Выручка компании за финансовый год, закончившийся 30 сентября 2010 года, по US GAAP составила 452,4 млн долларов (годом ранее — 334 млн долларов), чистая прибыль — 42,346 млн долларов (годом ранее — чистый убыток 49,672 млн долларов). Из общей суммы выручки 268,786 млн долларов было заработано на торговых операциях, от инвестиционно-банковского бизнеса — 62,51 млн долларов, бизнеса по управлению активами — 36,83 млн долларов. Активы «Тройки» на 30 сентября 2010 года составляли 5,75 млрд долларов, капитал — 872 млн долларов.
«Тройка Диалог» была лидером по обороту торгов на бирже ММВБ. По итогам первого полугодия 2011 года совокупный объём торгов «Тройки» составил 6,23 трлн руб.
Известный финансовый журнал Global Finance при выборе лучших мировых инвестиционных банков в 2010 году присвоил «Тройке Диалог» звание «Лучший инвестиционный банк в России».
В 2010 году команда аналитиков «Тройки» лучшей в России по мнению рэнкингов Thomson Reuters Extel и Institutional Investor стала команда аналитиков «Тройки».
О том, что «Сбербанк» покупает 100 % «Тройки Диалог» за сумму в 1 млрд долларов, стало известно 11 марта 2011 года. В конце октября 2011 года сделка была одобрена ФАС России. О закрытии сделки было объявлено в январе 2012 года. 6 ноября 2012 года бизнес по управлению активами начал работать под новым брендом «Сбербанк Управление Активами».
В 2012 году было принято решение об упразднении бренда «Тройки Диалог».
Офшорная сеть. 4 марта 2019 году журналисты Проекта по расследованию коррупции и организованной преступности (OCCRP) и литовского издания 15min.lt опубликовали расследование, в котором описали созданную «Тройкой Диалог» обширную сеть офшорных компаний, работавшую, кроме прочего, с деньгами компаний, обвинённых в отмывании, обналичивании или нелегальном выводе из России финансовых средств. По заявлениям журналистов, в офшорах было зарегистрировано 76 компаний, через которые прошло порядка 4,6 млрд долларов. В статье связывали «Тройку Диалог» с такими скандалами, как дело Магнитского, завышение стоимости заправки самолётов в аэропорту Шереметьево, уклонение от уплаты налогов страховыми компаниями (в частности «Росгосстрахом»).
Рубен Варданян на обвинения в адрес компании ответил, что действовал в интересах клиентов, и в то время был совсем другой подход к международной финансовой деятельности; с криминалом он не имел дел и действовал в рамках закона.
